镍铁面临缺矿危机 不锈钢的高需求能否持续？

    今日LME镍休市，但是国内不锈钢期货，镍期货则继续上行。当前无论是镍还是不锈钢，均再创年内新高。

    这么强势的上涨之下，到底是什么在推动呢？

    当然有不锈钢现在的供需两旺因素，也有宏观热钱涌入因素，但是到了8月份不锈钢甚至有逆势上涨的趋势，说明其基本面也是非常强势。

    矿难买

    我们从不锈钢产业链涨价的幅度看，由于近期镍矿的疯长，从幅度看，镍矿价格涨幅明显大于不锈钢。

    这源于，当前国内矿的紧张局面，也就是从印尼禁矿就开始预期的缺矿，还是来了！

    据国内镍铁生产企业反馈，近期镍矿持续紧张，货源难寻，镍矿价格连续攀高，目前主流1.5%镍矿价格在59美元/吨以上，业内表示目前市场已有60-61美元/吨甚至更高报价出现。

    国内镍铁企业，多数被迫停产

    而影响国内镍矿供应紧张的直接因素，首先是印尼2020年1月份禁矿后带来的影响逐步显现，据海关统计数据显示，2020年1-7月份，中国共进口镍矿1730.14万吨，较去年同期的2610.26万吨进口量大降880.12万吨 ，同比降幅达33.72%。

    菲律宾方面，对接下来的镍矿供应表示：谨慎乐观。外网新闻显示，菲律宾最大的镍矿企业表示， 今年的菲律宾镍矿出口量会接近2019年的出口量。

    但是，尽管3季度菲律宾镍矿出口基本恢复正常，但受疫情影响，使得镍矿装船及运输周期延长，且目前距离菲律宾雨季已不足两月，导致国内矿商及镍铁生产企业提前抢备雨季库存。

    从工厂现有镍矿库存情况来看，各家生产企业大相径庭，部分有海外资源大型工厂备库达3-5个月， 而部分工厂表示在1.5个月左右，也有企业表示，在用完最后的库存之后，预计彻底停产或者转型。

    以现在菲律宾进口矿的趋势来看，国内小型镍铁企业很难有生存空间。数据显示，8月份内蒙地区的镍铁产量较7月下降幅度将近30%。未来还将会出现继续下降趋势。

    爆发缺矿危机，缺口何时能补上？

    毋庸置疑，到四季度，国内镍铁的产量受制于镍矿供应的影响，将会是逐步下降的趋势。

    但是近几年黑马，印尼镍铁能否补上这个缺口呢？

    我们从近期印尼镍铁投产的进度，以及不锈钢300系生产持续高位，综合来判断，如果需求不出现大的变动，不锈钢高产量持续的情况下，动态平衡显示，至少四季度，镍的缺口难补上。

    也有观点提出：这里面的意外就是，不锈钢的高需求能否持续。如果能够高需求持续，那么镍铁肯定是缺。

    曾经国内RKEF企业的兴起，淘汰了一批高炉镍铁企业；而现在印尼禁矿，国内镍铁企业纷纷 向印尼转移，也再次让镍铁这个不断洗牌的行业浮现在大家视野中。

    历史车轮滚滚向前，浪花淘尽英雄。行业更新换代，持续进行，我辈自当逆风前行。


 

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